Měsíční aktuality z finančních trhů 6/2025
Investice
05.07.2025
5.7.2025 | Ing. Robert Novoměstský, MBA.
V uplynulém měsíci dodaly finanční trhy smíšené výsledky. Světové akcie mírně vyrostly, ovšem dluhopisové portfolio prošlo lehkou korekcí. Celková nejistota ohledně ekonomického výhledu zůstává vysoká.
Akcie vyspělých světových zemí vydělaly v červnu 0,3 %. Amerika samotná přinesla 1,0 %, Evropa ztratila oproti květnu 2,0 % a japonské trhy vykázaly pokles o 1,9 %. Naopak akcie rozvíjejících se trhů („EM“) jsou v plusu 1,9 %. Od začátku letošního roku je ze sledovaných skupin akcií v zisku pouze Evropa (+ 6,9 %). Za posledních 5 let jsou rostoucí všechny sledované regiony: „Svět dodal 75,1 %, USA pak 88,4 %, Evropa přinesla 60,8 %, Japonsko 32,3 % a EM 27,9 %.“ Na 10 letech byla nejvyšší výkonnost zaznamenána v případě USA - průměrný roční zisk 11,7 %.
Dluhopisové trhy v červnu víceméně korigovaly. České krátkodobé papíry sice přinesly znovu kladných 0,2 %, ovšem všechny ostatní sledované skupiny ztratily. Od začátku roku jsou v zisku obě skupiny českých dluhopisů, ale globální korporátní papíry stále ještě trpěly oslabením dolaru. Domácí krátkodobé papíry za uplynulých 5 let vyrostly o celkových 11,1 % a jejich návratnost za celých 10 let pak byla 13,1 %. Světové dluhopisy spekulativního stupně („high‑yield“) dodaly česko‑korunovému investorovi průměrně 2,5 % ročně.
Komodity zažily další rozkolísaný měsíc. Zlato je ve ztrátě 3,5 % oproti květnu, stříbro vyrostlo o 4,6 %. Od začátku roku je nejvyšší výkonnost v případě zlata (+ 9,7 %), největší ztrátu zaznamenala ropa (17,0 %).
Česká koruna od začátku roku posílila vůči euru o 1,7 %, proti dolaru je to pak znatelných 12,8 %.
Květnová inflace v ČR dosáhla 2,4 % (měřeno ke květnu loňského roku). Za posledních 10 let ztratila koruna 54,4 % ze své kupní síly. Inflace v Eurozóně byla ve stejném období 1,9 % a USA vykázaly 2,4 %.
Dne 25. června 2025 zasedala bankovní rada České národní banky („ČNB“) a ponechala úrokové sazby na stávající úrovni 3,50 %. Evropská centrální banka sazbu snížila na 2,00 % v souladu s očekáváním trhu. Americká centrální banka (“FED“) ponechala hlavní úrokovou sazbu beze změny v rozmezí 4,25 % – 4,50 %.
Průměrná cena bytu v ČR byla i v červnu 5,4 mil. Kč. Index dostupnosti bydlení vykázal pokles na 61,3 %. Návratnost bydlení pak byla ve výši 7,8násobku ročního příjmu.
Finanční trhy zažívají standardní nelehké období. Americký FED ponechal i v červnu úrokovou sazbu beze změny; tvůrci měnové politiky tak zaujímají opatrný postoj, aby mohli plně vyhodnotit ekonomické dopady politik prezidenta Trumpa, zejména těch týkajících se cel, imigrace a daní. Nejistota ohledně hospodářského výhledu se podle nich sice snížila, ovšem nadále zůstává vysoká.
Minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucí návratnosti. Všechny aspekty a rizika investování je třeba pečlivě zvážit; osobní finanční plán „Privátní finanční audit“ je pilířem při dosahování osobních finančních cílů. V případě jakýchkoliv dotazů se neváhejte obrátit na poradce Freedom.
Dluhopisové trhy v červnu víceméně korigovaly. České krátkodobé papíry sice přinesly znovu kladných 0,2 %, ovšem všechny ostatní sledované skupiny ztratily. Od začátku roku jsou v zisku obě skupiny českých dluhopisů, ale globální korporátní papíry stále ještě trpěly oslabením dolaru. Domácí krátkodobé papíry za uplynulých 5 let vyrostly o celkových 11,1 % a jejich návratnost za celých 10 let pak byla 13,1 %. Světové dluhopisy spekulativního stupně („high‑yield“) dodaly česko‑korunovému investorovi průměrně 2,5 % ročně.
Komodity zažily další rozkolísaný měsíc. Zlato je ve ztrátě 3,5 % oproti květnu, stříbro vyrostlo o 4,6 %. Od začátku roku je nejvyšší výkonnost v případě zlata (+ 9,7 %), největší ztrátu zaznamenala ropa (17,0 %).
Česká koruna od začátku roku posílila vůči euru o 1,7 %, proti dolaru je to pak znatelných 12,8 %.
Květnová inflace v ČR dosáhla 2,4 % (měřeno ke květnu loňského roku). Za posledních 10 let ztratila koruna 54,4 % ze své kupní síly. Inflace v Eurozóně byla ve stejném období 1,9 % a USA vykázaly 2,4 %.
Dne 25. června 2025 zasedala bankovní rada České národní banky („ČNB“) a ponechala úrokové sazby na stávající úrovni 3,50 %. Evropská centrální banka sazbu snížila na 2,00 % v souladu s očekáváním trhu. Americká centrální banka (“FED“) ponechala hlavní úrokovou sazbu beze změny v rozmezí 4,25 % – 4,50 %.
Průměrná cena bytu v ČR byla i v červnu 5,4 mil. Kč. Index dostupnosti bydlení vykázal pokles na 61,3 %. Návratnost bydlení pak byla ve výši 7,8násobku ročního příjmu.
Finanční trhy zažívají standardní nelehké období. Americký FED ponechal i v červnu úrokovou sazbu beze změny; tvůrci měnové politiky tak zaujímají opatrný postoj, aby mohli plně vyhodnotit ekonomické dopady politik prezidenta Trumpa, zejména těch týkajících se cel, imigrace a daní. Nejistota ohledně hospodářského výhledu se podle nich sice snížila, ovšem nadále zůstává vysoká.
Minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucí návratnosti. Všechny aspekty a rizika investování je třeba pečlivě zvážit; osobní finanční plán „Privátní finanční audit“ je pilířem při dosahování osobních finančních cílů. V případě jakýchkoliv dotazů se neváhejte obrátit na poradce Freedom.
